Arbitrage Strategier Med Binära Optioner Arbitrage är samtidig köp och försäljning av samma säkerhet på två olika marknader med målet att dra nytta av prisskillnaden. På grund av deras unika utbetalningsstruktur har binära alternativ fått stor popularitet bland handlarna. Vi tittar på arbitrage möjligheterna i binär alternativ handel. En snabb introduktion till arbitrage Antag att ett aktiebolag är noterat på både NYSE och NASDAQ börser. En näringsidkare noterar att nuvarande aktiekurs på NYSE är 10,1 och att det på NASDAQ är 10,2. Hon köper 10 000 av de lägre priserna (på NYSE), kostar 101 000 och säljer samtidigt samma mängd 10 000 högre prissatta aktier och kostar 102 000. Hon lyckas låsa skillnaden (102 000-101 000 1000) som vinst (förutsatt att det inte finns någon mäklarkommission). Arbitrage är effektivt riskfri vinst. Vid slutet av de två transaktionerna (om de exekveras framgångsrikt) har näringsidkaren ingen aktieposition (så är hon riskfri), men hon har gjort en vinst. Optionshandel innebär höga prisvariationer, vilket ger bra arbitrage möjligheter. Även om aktier kan behöva två olika marknader (utbyten) för arbitrage, möjliggör alternativkombinationer arbitrage möjligheter i samma utbyte. Till exempel resulterar kombinationen av en lång uppsättning och en lång futuresposition i skapandet av ett syntetiskt samtal. som kan vara arbitraged mot ett verkligt köpoption på samma utbyte. Effektiva är tillgångar med liknande utbetalningar arbitraged mot varandra. Dessutom finns andra variationer i arbitrage. En lång position i ett lager kan vara arbitraged mot en kort position i aktie futures. Arbitrage möjligheter kan också undersökas mellan korrelerade råvaror och valutor (exempel följer). Medan vaniljsamtal och köpoptioner erbjuder en linjär avlöning är binära alternativ en speciell kategori av alternativ som erbjuder alla eller ingenting eller fast prisutbetalningar. (Se relaterad: En guide till handel binära alternativ i USA.) Här är den grafiska representationen av skillnaden i utbetalningar mellan de två: Den linjära (och varierande) utbetalningen från vanliga vaniljalternativ möjliggör kombinationer av olika alternativ, terminer och aktiepositioner att vara skiljedom mot varandra (och en näringsidkare kan dra nytta av prisskillnaderna). Den fasta utbetalningen av binära alternativ begränsar kombinationsmöjligheterna. Den viktigaste ideen om arbitrage är samtidigt att köpa och sälja tillgångar med liknande profil (syntetisk eller verklig) för att dra nytta av prisskillnaden. En av de största utmaningarna med binära alternativ är att det knappast finns några tillgångar som har en liknande löneprofil. Att prova kombinationer som involverar olika tillgångar för att replikera den binära optionsavräkningsfunktionen är en besvärlig uppgift. Det handlar om att ta flera positioner något som är väldigt svårt för snabb handel och kostar höga mäklarprovisioner. Arbitrage Opportunities in Binär Options Trading: Inom de ovan nämnda begränsningarna är arbitrage möjligheterna i binär optionshandel begränsad. Att hitta liknande tillgångar för att samtidigt arbitrage mot är svårt. Det bästa tillgängliga alternativet är att gå till tidsbaserad arbitrage. Det handlar om att identifiera en marknadsöverensstämmelse, ta ställning i enlighet därmed och sedan bokföra vinsten efter en tid då denna avvikelse elimineras eller om prismålstoppförlusterna träffas. NADEX är den populära utbytet för handel med binära alternativ. Tänk på att andra marknader för aktier, index, terminer, optioner eller råvaror har olika (och begränsade) handels timmar. Många tillgångar (aktier. Futuresoptioner) handlar på olika tidspunkter av dagen beroende på den växlingsaktiverade handelstiden. Utvecklingar som händer när en marknad är stängd kan leda till snabba prisökningar när marknaden öppnas. Till exempel kan det finnas en nyhet som påverkar FTSE 100 aktieindex och kommer ut när London Stock Exchange (LSE) är stängd. Den exakta effekten av sådana nyheter på FTSE 100-indexet kommer endast att synas när LSE öppnas och FTSE börjar uppdatera. Fram till dess kommer spekulationer att vara höga om den uppfattade effekten av nyheterna på FTSEs-värdet. Detta index är referensvärdet för handel med binära alternativ på NADEX. Eftersom binär alternativ handel är tillgänglig för längre timmar, kan mycket volatilitet och prisflyttningar som en följd av nyheterna vara synliga i FTSE binära alternativ. Antag att LSE är för tillfället stängd och det finns inga uppdateringar till FTSE-indexet (sista stängningsvärdet var 7000). Antag sista pris för binärt alternativ FTSE gt 7100 var 30. Som ett resultat av utvecklingsnyheterna förväntas FTSE stiga när marknaden öppnar (säga fem timmar från nu) och detta binära alternativvärde börjar öka (och fluktuera ) från det aktuella priset på 30 till 50, 60, 70 och så vidare. Eftersom det inte finns någon säkerhet om vad som kommer att vara exakt FTSE-värdet när det kommer att öppnas för handel, kommer de binära alternativpriserna att fluktuera upp och ner. Under den här tiden kan erfarna handlare satsa sina pengar på FTSE binära alternativ för tidsbaserad arbitrage. När marknaden öppnas kommer den faktiska förändringen i FTSE Index-värdena och FTSE-terminspriserna att synas. Det kommer att leda till att FTSE 100 binära alternativpriser går mot riktigt reflekterande FTSE 100-värden. Vid den tidpunkten kunde erfarna handlare ha upptäckt överköpta och överlämnade villkor på binärmarknaden och vinst (eventuellt några gånger). Övriga binära optionsarbitrage möjligheter härrör från korrelerade tillgångar, till exempel effekterna av råvaruprisförändringar som leder till förändringar i valutapriset. Vanligtvis har guld och olja en invers korrelation med amerikanska dollar (det vill säga om guld - eller oljepriset stiger, då USD-valutan försämras och vice versa). Erfarna handlare kan leta efter arbitrage möjligheter i associerade valutabinära alternativ i sådana scenarier. Till exempel observerar en näringsidkare att guldpriserna stiger. Han kan kort sälja amerikanska dollar genom att sälja USDJPY-paret eller genom att köpa EURUSD-paret. På samma sätt kan en ökning av oljepriset leda till en förväntad ökning av priset på EURUSD. En binär optionshandlare kan ta lämpliga positioner för att dra nytta av dessa förändringar i tillgångspriser. Arbitrage i andra binära alternativ, som binära alternativ för icke-gårdslön, är svårt eftersom en sådan underliggande inte är korrelerad med någonting. Man kan fortfarande försöka tidsbaserad arbitrage, men detta skulle vara enbart på spekulation (t ex ta ställning som utgångsförfaranden och försöka dra nytta av volatilitet). Binära alternativ: Bättre för arbitrage Hög volatilitet är en vän av arbitrageurs. Binära alternativ erbjuder helt eller ingenting eller fast prisvinst (100) och förlust (0). Liksom vanliga alternativ för vanilj finns det ingen variation (eller linearitet) i avkastning och risker. Att köpa ett binärt alternativ på 40 kommer att resultera i antingen en 60 vinst (slutkursen köpeskillingen 100 - 40 60) eller en 40 förlust. Eventuella effekter av nyhetsutveckling på marknaden kommer att leda till att priset fluktueras (från 40 till 50, 80, 10, 15 osv.). Arbitrageurs väntar vanligtvis inte på binära alternativ att löpa ut. De bokar delvinsterna eller sänker sina förluster innan. Eftersom binära optioner har fasta utbetalningar med fast pris kan varje förändring av det underliggande värdet få stor inverkan på avkastningen. Till exempel, om FTSE stängdes vid 7000, och det binära alternativet FTSEgt7100 handlade på 30, och då kommer positiva nyheter om FTSE ut. FTSE når 7095 och svävar runt den nivån i ett 10-punktsintervall (7095-7105). Det binära alternativet pris kommer att visa stora variationer, eftersom bara enpunktsskillnad i FTSE kan göra eller bryta vinstförlustutbetalningen för en näringsidkare. Om FTSE upphör vid 7099, förlorar köparen det premie som han betalat (30). Om FTSE slutar vid 7100 får han en vinst på (100-30 70). Denna -30 till 70 är en stor variation baserad på en enpunktsgräns för det underliggande (7099 till 7100) och det leder till mycket hög volatilitet för binära optionsvärderingar, vilket ger stora prisväxlingar för aktiva binära optionshandlare att dra nytta av. Standardarbitrage (samtidig köp och försäljning av liknande säkerhet på två marknader) kanske inte är tillgänglig för binära optionshandlare på grund av brist på liknande tillgångar som handlar på flera marknader. Arbitrage möjligheter i binära alternativ ska plockas från de som är tillgängliga under off-market timmar på intressebolag eller korrelerade tillgångar. Den unika kompensationsstrukturen för binära alternativ ger möjlighet till tidsbaserade arbitrage möjligheter. Höga variationer möjliggör höga vinstpotentialer, men medför också stor potential för förluster. På grund av sin högrisk, högavkastningskaraktär är binär optionshandel endast lämplig för erfarna handlare. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. En skatteåterbäring är en återbetalning av skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land gränsar under en viss tidsperiod. Den takt som den allmänna prisnivån på varor och tjänster ökar och följaktligen köpkraften hos. Merchandising är någon form av att främja varor eller tjänster för detaljhandel, inklusive marknadsstrategier, bildskärmsdesign och. Avser aktier med relativt små marknadsvärden. Definitionen av småkapital kan variera mellan mäklare, men. Hur Handelsvolatilitet använder binära alternativ - Sponsras av Nadex Binära alternativ liknar klassiska alternativ med vissa små nyanser men de komponenter som används för prissättning av alternativ är samma underliggande marknad, strejk ( K), volatilitet och tid. Medan dessa komponenter är alla viktiga och har deras inverkan på prissättningen kommer vi att fokusera på de kortsiktiga möjligheterna med handelsvolatilitet med hjälp av binära alternativ. Prissättningen av ett binärt alternativ är faktiskt marknadens enighet om att det kommer att bli ett visst utfall vid en viss tidpunkt. Det kan till exempel vara att SampP 500 kommer att vara över 1650 klockan 2:00 nästa dag. Om binärvärdet ligger på eller runt det faktiska underliggande marknadspriset, i det här fallet E-mini SampP 500-futureskontraktet, kommer binärprissättningen att vara cirka 50. Binären vid utgången är värd 100 per kontrakt, så att detta scenario varken är binärt parti (köpare eller säljare) har en omedelbar fördel så det prissätts ungefär hälften av kontraktsvärdet. Det finns två typer av volatilitet, historiskt och underförstått. Historiskt är helt enkelt hur priset på den underliggande tillgången har förändrats tidigare under en viss tidsram. Implicerad volatilitet är hur marknaden förväntar sig tillgången i framtiden. Historisk volatilitet har en stark tendens att återgå till medelvärdet, så en försiktig aktör är alltid medveten om vad den historiska volatiliteten har varit och vad den implicita volatiliteten förutsätter rörelserna kommer att vara. Försäljning av volatilitetRangehandel Om du tror att den underliggande marknaden kommer att vara stillastående och att hålla sig inom ett visst område, kan det vara användbart att använda binära filer för att utnyttja din insikt. Den binära strejken som du skulle överväga är ITM-binärer vilket skulle innebära att din initiala kostnad är en större del av den maximala 100 utbetalningsutbetalningen. (Du betalar för den omedelbara fördelen) Med hjälp av denna strategi kan du antingen köpa eller sälja binärt strejk som är i pengar (ITM) eller du kan skapa en kombinationshandel där båda benen skulle vara ITM. Låt oss titta på ett exempel vi har ett Guld binärt med den underliggande marknaden som för närvarande handlas på 1301.10. Du tror att guldmarknaden kommer att förbli stillastående för att driva något högre för nästa 1 timme före utgången av det binära kontraktet. Det finns många strejkval som anges på Nadex att välja mellan, men vi fokuserar på 1300.0 och 1303.0 strejken som kommer att få en bättre avkastning jämfört med om vi valde strejk med bredare bredd. Med hjälp av denna strategi ökar den bredare strejkbredden faktiskt sannolikheten för ett gynnsamt resultat vid utgången men det ökar också initialkostnaden och minskar ROI jämfört med ett smalare intervall. Vi köper binären med den lägre strejken och säljer binären med den högre strejken och förutser den underliggande marknaden för att förbli inom detta intervall. Combo Trade för att sälja volatilitet Köp 1 - Guld (Jun) gt 1300.0 vid 75 Initial kostnad: 75 kontrakt Om underlaget slutar över 1300,0 strejk skulle nettovinsten vara 25 kontrakt Sälj 1 - Guld (juni) gt 1303,0 vid 26,5 Initial kostnad : 73,50 kontrakt (100 26,5 handelspris) Om underliggande slutar vid eller under 1303,0 strejk skulle nettovinsten vara 26,50 kontrakt Kombinerade kostnader 75 73.50 148.50 Guld Utgår över 1303.0 Guld (juni) gt 1300.0 är värt 100 kontrakt Guld (juni) gt 1303.0 är värt 0 kontrakt Nettoförlust vid utgången lt48.50gt Guld löper under 1300.0 Guld (juni) gt 1300.0 är värt 0 kontrakt Guld (juni) gt 1303,0 är värt 100 kontrakt Nettoförlust vid utgången lt48.50gt Guld löper ut mellan 1300,0 - 1303,0 Guld (juni) gt 1300,0 är värt 100 kontrakt Guld (juni) gt 1303,0 är värt 100 kontrakt Netto vinst vid utgången 51,50 exempel ovan ingår inte växelkurs Potentiellt om marknaden är platt och slutar inom de två strejk får du en dou ble utbetalning men ett binärt ben kommer alltid att slutföras i pengarna vid utgången. Tanken är att din binära är redan i pengarna så att du vill att binären ska gå ut så fort som möjligt, med binärfilerna fördröjning fungerar till din tjänst för ITM-alternativ. Om du tror att den underliggande marknaden kommer att vara flyktig och kanske är försiktig från handel på grund av den förväntade upplevda risken, då kan binarier vara ett användbart verktyg för att utnyttja din insikt. Den binära strejken som du skulle överväga är OTM-binärer vilket innebär att din initiala kostnad är en mycket mindre del av den maximala 100 utbetalningsutbetalningen. (Du går in i en handel i nackdel som återspeglar en lägre inträdes kostnad) Med hjälp av denna strategi kan du antingen köpa eller sälja binär strejk direkt (riktningshandel) som är av pengarna (OTM) eller du kan skapa en kombinationshandel där båda benen skulle vara OTM. Låt oss titta på ett exempel där vi har binärvärdet USDJPY med den underliggande marknaden som för närvarande handlar på 102,24 som löper ut om 8 12 timmar. Dollaryen-marknaden har legat inom ett smalt handelsområde under en längre tid och från vår tekniska analys väntar vi på ett stort drag i dollaryen. Faktum är att du tror att ett stort drag är överhängande men kan inte lägga fingret på det riktningsvis. En strategi som du kan använda för att dra nytta av detta marknadsscenario är att köpa höga binära strejk och sälja binaries låga slag. Du tar positioner med billiga inmatningskostnader men gynnar om det förväntade underliggande marknadsrörelsen kommer med en större procentuell utbetalning. Återigen finns det många strejkval som anges på Nadex att välja mellan, men vi fokuserar på 102,60 och 102,00 strejk som anges nedan. Combo Trade för att köpa volatilitet Köp 1 USDJPY gt 102,60 vid 7,50 Initial kostnad: 7,50 kontrakt Om underlaget slutar över 102,60 strejken skulle nettoresultatet vara 92,50 kontrakt Sälj 1 - USDJPY gt 102.00 vid 83.50 Ingående kostnad: 16.50 kontrakt (100 83.50 handel pris) Om det underliggande slutar vid eller under 102,00 strejken skulle nettoresultatet vara 83,50 kontrakt Kombinerade kostnader 7,50 16,50 24,00 USDJPY Utgår över 102.60 USDJPY gt 102.60 är värt 100 kontrakt USDJPY gt 102,00 är värt 0 kontrakt Nettoresultat vid utgången 76,00 USDJPY löper ut under 102,00 USDJPY gt 102,60 är värt 0 kontrakt USDJPY gt 102,00 är värt 100 kontrakt Nettovinst vid utgången 76.00 USDJPY Utgår mellan 102.00 - 102.60 USDJPY gt 102.60 är värt 0 kontrakt USDJPY gt 102.00 är värt 0 kontrakt Nettoförlust vid utgången lt24.00gt Futures, Options och swaps trading innebär risk och kanske inte är lämplig för alla investerare. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. En skatteåterbäring är en återbetalning av skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land gränsar under en viss tidsperiod. Den takt som den allmänna prisnivån på varor och tjänster ökar och följaktligen köpkraften hos. Merchandising är någon form av att främja varor eller tjänster för detaljhandel, inklusive marknadsstrategier, bildskärmsdesign och. Avser aktier med relativt små marknadsvärden. Definitionen av småkapital kan variera mellan mäklaren, men binära händelser och volatilitet. En näringsidkare som står inför en binär händelse - som ett resultatdatum på ett lager som de är intresserade av eller FDA-godkännande på ett biotekniklager - kanske vill vara blyg bort från den händelsen. Tillsammans med kortsiktig implicerad volatilitet (IV) kan en näringsidkare fortfarande lyckas göra en framgångsrik handel och få resultatet nästa morgon. Den som köper alternativ, samtal eller satser kan se en viss aktierörelse till deras fördel och inser fortfarande en förlust - eftersom IV drar ut sig av de alternativa premierna, är händelsen över och nyheten är ute. IV sugs ut ur premierna som luft ut ur en ballong. Så hur kan en näringsidkare dra nytta av denna situation Ett sätt är att sälja en järnkondor i det främsta alternativet månad eller vecka närmast utgången. I allmänhet är det här där IV är störst, eftersom volatiliteten i slutet av månaden sätter sig ner. Relaterade: En enkel alternativteknik för att kväva marknadsorsaker Låt oss titta på en nyhetshändelse för PetSmart (NASDAQ: PETM). Vinsten berodde på morgonen den 5 mars. och en järnkondor kunde etableras nära slutet av natten innan. Det insamlade bidraget skulle ha varit cirka 0,52 för järnkondorhandeln: mars 2014 7572.5 samtal 62.562 lägger för 0,52 kredit Den IV vid tiden för alternativet för månaden var cirka 36 procent, hög för detta lager - och vi fastställer strejkerna bara utanför det förväntade flyget för den månaden som var runt 4.30. Aktiehandeln runt 67,5 skulle då ha en förväntad flyttning beräknad genom att lägga till och subtrahera 4,30 från den nuvarande som skulle ge ett intervall av: 67,5 - 4,30 71,80 till 63,20 förväntat område Du kan se strejkarna som valts ovan ligger strax utanför dessa nummer. En näringsidkare vill att beståndet ska handlas inom detta område och få ut IV till nästa dag, eftersom nyhetshändelsen är över - och köpa tillbaka järnkondoren för en liten debit för att stänga en vinnande handel. PETM-intäkterna kom i blandning, och beståndet sjönk till omkring 65.75 den förmiddagen - väl inom intervallet. Det rallied senare på dagen, så det är bäst att stänga första om möjligt. Debiteringen till återköp och stängning av handeln skulle ha varit omkring 0,14, vilket gav näringsidkaren: 0,52 - 0,14 0,38 vinst per kontrakt. Risken i denna handel är beståndet gör ett stort drag och stänger utanför sitt sortiment. Vid den tiden skulle du titta på en max förlust på positionen och kanske behöva använda andra åtgärder för att försvara handeln. Tänk på detta när du ställer upp antalet kontrakt du vill fördela till den här positionen. Så nästa gång du möter ett inkomstdatum på ditt lager, kontrollera volatiliteten och bestämma om du kan få tillräckligt med premier från det förväntade intervallet, tillsammans med IV-förälskelsen, för att ställa in en möjlig vinnande handel. kopiera 2017 Benzinga. Benzinga ger inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna. Hur en Nadex binär påverkas av implicerad volatilitet Implicerad volatilitet kan påverka priset på ett alternativ mer än någon annan faktor. Implicit Volatilitet är ett snyggt ord för ett förväntat drag. Ju längre tid det finns till dess att det går längre, desto mer tid är det för marknaden att flytta. Det är därför en binär kommer att vara mer värd ju längre det finns till dess att det löper ut. Dessutom ökar underförstådd volatilitet premiumkostnaden för binären eftersom ett stort drag förväntas ske. Till exempel, före FOMC - eller NFP-rapporten, med två timmar fram till utgången, kommer ett premiebidrag att vara närmare 50 än det skulle vara vid midnatt när inga nyheter förväntas inom de närmaste två timmarna och när den förväntade rörelsen normalt är låg. Om du köpt en OTM binär strejk både över och under marknaden flera timmar före en nyhetshändelse kan du se att båda sidorna är lönsamma, även om marknaden inte har flyttat och tiden har gått. Detta beror på den förväntade rörelsen översvämningar i optionsmarknaden och orsakar premien att stiga. Relaterat: Vad är en Nadex Binär Alternativ Förstå hur underförstådd volatilitet påverkar priset på ett binärt alternativ, i tid och genom pågående nyhetshändelser, kan hjälpa en näringsidkare att veta om de ska betala eller samla premie för att dra nytta av uppgången eller fallet i Den implicita volatiliteten påverkar binärpriset. En enkel illustration kan ses i samma fenomen på aktieoptioner före en vinstutdelning. Den underförstådda volatiliteten sugs ut ur binäret efter det att utlösningen har hänt. Ännu mer premium tas bort när det är liten rörelse efter ett stort förväntat drag. Detta är känt som en volatilitetsförälskelse. Lägg märke till det markerade exemplet nedan, som visar hur den implicita volatiliteten för alternativen på AAPL steg före intäktsmeddelandet. Det fanns ett stort förväntat drag när vinstmeddelandet orsakade efterfrågan på alternativen att stiga och det pris som handlare var villiga att betala. Sedan, efter det att vinstmeddelandet hände, om det fanns ett stort drag eller inte i marknadspriset, sjönk den underförstådda volatiliteten, vilket medförde en dramatisk minskning av premien inbyggd i optionen. Visa Implicit Volatility Chart of AAPL HÄR För att lära dig mer om hur man handlar binära alternativ och för oberoende binära alternativsignaler, se handelsstrategier, verktyg och handelslokaler, se ApexInvesting copy 2017 Benzinga. Benzinga ger inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
No comments:
Post a Comment